文/孙明远
古玩艺术品抵押贷款在温州率先启动，这只是一个个案，未来能不能形成潮流，尚未可知。
艺术品作为顶级的消费品，也是收藏品，一直以来在变现上都存在问题。可这个问题一下子有了新突破，作为高风险的投资品也能抵押贷款了，你相信吗？不过这确实是真的。7月1日，来自温州市鹿城区的消息，当地古玩商会与台州银行温州分行近日签署协议，合作推出古玩艺术品抵押贷款服务。
古玩收藏界融资新方式
“太平盛世贵收藏”这句老话，在中国当今古玩收藏市场显得分外贴切。随着民间文物收藏热的不断升温，市场发展呈现出前所未有的红火局面。投资书画、玉器、瓷器、钱币、古典家具等古玩艺术品已成为继股票、房产、黄金之后的又一大投资渠道，甚至还有人形容古玩艺术品是一种“硬通货”。
事实上，中国已名副其实地向全民收藏迈进了一大步。可艺术品平民化的路子在近几年中虽有创新（诸如艺术品份额交易），却也问题不断。而始终困扰着艺术品的变现难题也罕有新举措。而今，艺术品抵押贷款落地，一下子让收藏者们眼前为之一亮，对于他们而言，倘若需要变现手里的藏品解决资金难题，的确多了一种便捷安全的方式，因为之前不从事这项业务的银行开始试水了。
艺术品抵押贷款以往主要通过典当行、信托公司、小额贷款公司来放贷。就拿典当行来说，它们都乐于接受艺术品抵押借贷，手续也比较简单，可是借贷的额度非常有限。抵押物究竟值多少钱，并不是藏家买回来的那个价，甚至要与市场行情有一定的差距。比如说，一件各方面条件都不错的翡翠艺术品，藏家是花20万元买来的，现在市场上已经叫价到30万元，典当行不会按照这两个价格来评估，最多抵押10万元。向典当行抵押艺术品借款，借款的时限也不长。此外，典当行借款的利息也不低。按照目前各家典当行的情况来看，月息在3.5%~4.5%之间。如果是借款100万元，一年下来就要支付几十万元的利息。
对于藏家而言，传统的抵押贷款渠道代价太大，有时候根本解决不了资金缺口问题。而艺术品通过银行抵押贷款就不同了。就拿与鹿城区古玩商会合作推出古玩艺术品抵押贷款服务的台州银行温州分行来说，凡由鹿城区古玩商会经手展卖的古玩艺术品，只要成交金额不小于1万元，由该商会出具藏品鉴定证书和价格评估证明的，在办理台州银行相关手续后，通过3至5个工作日的审批就能发放最高为古玩评估价值80%的贷款，贷款期限最长为半年。贷款利率按照银行现行抵押贷款利率执行，价值折扣不低于房产抵押贷款折扣率。
作为温州金改的一个新亮点，古玩艺术品抵押贷款之所以能在温州率先“试水”，这与鹿城区古玩商会的积极推动密不可分。这家拥有500多名会员的古玩商会成立于2006年，一直积极深入社区免费为市民鉴宝，邀请国家级、省级文物专家到温州鉴宝，并定期举办古玩沙龙、讲座，挖掘民间优秀藏品。该商会还做出了一系列风险应对措施，包括每一件古玩鉴定必须是权威鉴定，要由3个以上专家参与；抵押贷款业务先在会员中展开，待成熟后再向其他收藏者开放。同时限定抵押古玩种类，禁止将出土文物、象牙、犀牛角等违禁品作为抵押物等。
古玩按揭早已有之
日前，艺术品理财同样和银行搭上了桥。意象画派主要创始人张尚明30幅意象画作品在上海文化产权交易所挂牌交易。同时，意象画派艺术中心与建设银行(601939,股吧)共同推出了按揭贷款及回购等艺术品金融投资模式。另外，建设银行、工商银行(601398,股吧)、民生银行(600016,股吧)、上海农商银行等多家金融机构也表现积极，希望能参与到艺术品交易中。其中，建设银行参与了意象画派艺术品按揭贷款项目。
和艺术品抵押贷款一样，对于银行的这些举动，在之前是从未有过的。很多收藏家几年前都尝试过用手里的古玩去银行通过抵押贷款，可都吃了闭门羹。山西的收藏者孙先生就遭遇过这种事情，他原本做煤矿生意，赚了钱之后跟朋友一块玩收藏，先后买了不少玉器、瓷器，盼望有朝一日可以升值。后来遭遇金融危机，因为资金周转不灵，想拿自己的收藏品去银行抵押贷款，跑遍当地各家商业银行都没有被受理。被拒绝之后，他还托关系找到银行的内部人士，降低自己的贷款额度，看能不能办理。可是，从银行方面反馈的信息，都是“贷款有规定，收藏艺术品难做抵押”。
实际上，在2009年，艺术品质押在国内就开始试水了，随后艺术品抵押贷款也被提上日程。但由于鉴定、估值方面存在一定难度，银行一直对艺术品抵押贷款业务非常谨慎。2010年，深圳某公司以一批苏绣珍品作为担保，获得建设银行深圳分行的3000万元贷款。此后，民生银行、招商银行(600036,股吧)、农业银行(601288,股吧)等也“试水”艺术品抵押贷款业务，不过规模都较小。
“艺术品与金融资本的结合还面临难题，市场还不成熟。”中国银行(601988,股吧)上海分行副行长黄雪军当时表示，“银行业务涉及的都是标准化产品，而艺术品则是个性化产品。在二者的结合过程中，我们遇到的最大难题首先是真伪的鉴定，其次是艺术品价值的评估，以及我们拿到艺术品以后，将来处置的市场在哪里。如果我们的艺术品需要流通，或者融资出现了风险的时候，我们需要在市场上处置艺术品，但目前看来这个处置的市场还没有建立起来。”
即便温州已经有了艺术品抵押贷款试点，有银行人士依然认为，艺术品质押贷款业务想深入展开并不容易。他进一步表示，除了极少数高端优质客户之外，目前艺术品质押贷款很难进入个人贷款或个人融资的业务中。条件还不成熟，从艺术品市场的诚信体系，到标的物的估值标准，再到相对应的法律法规以及监管体系都存在很多问题。
推广之路任重道远
古玩艺术品抵押贷款在温州率先启动，有专家指出这只是一个个案，至于未来能否形成潮流，进而成为古玩收藏界融资的一种常用方式，还需要进一步观察和引导。
在国外，古玩艺术品抵押比较成熟，美国银行业很早就开办了“艺术品质押融资”业务。据悉，国外的古玩艺术品在进入流通领域之后就会被全程跟踪记录，从哪个商店流出、价格多少、何时通过拍卖交易、买受人信息等，都可以通过完备的数据库查到，而且任何个人若要投资某项古玩艺术品，都可通过此种途径查询到最全面的信息。
温州试水艺术品抵押贷款，无疑填补了中国银行业的一个空白领域。但作为银行一项新的抵押贷款业务，如果要大力推广，仅靠一个古玩商会是远远不够的，要走的路还很长。温州文化金融产权交易中心有限公司总经理谢洪武认为，这需要制定和完善一系列配套制度作保障。除了对古玩真伪鉴定外，价值评估问题至关重要。如对一幅收藏名画的估值，是通过拍卖行投标，还是通过第三方鉴定机构估价，抑或是银行聘请鉴定师团队鉴价？或者取这三种方式的加权平均值来确定它的抵押价值？还有，古玩保管专业要求很高，到底是银行自己保管还是交第三方保管，运输、保管环节如出了差错，责任又该如何认定呢？
温州大学金融学院何旭艳教授认为：“信息的不对称与不透明加大了古玩艺术品抵押贷款的价值波动，且变现能力又比较差，在贷款人违约不偿还的时候，很容易变成银行的坏账。此外，贷款之后资金的去向也需要银行关注与跟踪。”她坦言，目前制约古玩艺术品融资主要有三个层面的问题：首先是有关古玩艺术品的政策及法律法规还不完善，没有具体指导条文；其次是古玩艺术品监管体系没有建立，具有足够公信力的中介机构很少，且缺乏技术手段来界定，评估的缺失将导致金融资本很难有信心直接对接艺术品；再次是市场环境、业务流程机制不完备，古玩艺术品退出渠道也不通畅。由于这些问题的存在，推广古玩艺术品抵押贷款，不会是一帆风顺的，有许多现实问题需要各方共同去攻克。
收藏家马未都不否认这是一项高风险的业务，尽管如此，他依然十分看好。他说，古玩艺术品的融资渠道过于狭窄是一直制约这个市场发展的瓶颈。一旦古玩的鉴定、评估风险能有效化解，银行就会认可，古玩艺术品就能借此拓宽融资渠道，市场蛋糕自然也会越做越大了。
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